美股4月收官日：道指再跌近千点，纳指跌4%

作者：杜玉2022-04-30来源：华尔街见闻

标普大盘收跌逾3.6%，创2020年6月来最大单日跌幅，4月跌近9%，为2020年3月来最差单月表现。纳指和纳指100在4月均跌超13%，为2008年10月金融危机以来最差，与罗素小盘股一同深陷熊市。

亚马逊周五收跌14%，创2006年7月来最大日跌，苹果跌3.7%，特斯拉转跌近1%，但拼多多涨超13%领跑中概和科技股。

4月欧美债市崩跌，10年期美债收益率创2009年来最大月增幅且周五升破2.90%，30年期收益率升破3%，美油止步三日连涨，但与布油均连涨五个月逾四年最长，欧洲天然气4月双位数大跌。美元脱离20年高位但站稳103上方，创2015年来最佳月涨幅，日元徘徊20年低位，卢布4月涨幅史上最佳。期金周五重上1910美元但创7个月最大月跌幅，伦铜五日不足1万美元和七个月最大月跌幅。

欧美最新通胀数据夺人眼球，支持对美联储和欧洲央行抓紧行动来对抗几十年来最高通胀的预期。市场认为美联储5月加息50个基点是板上钉钉，甚至6月加息75个基点的概率也升至50%。

美国3月PCE个人消费支出物价指数同比涨6.6%，刷新1982年来最高；欧元区4月调和CPI同比增7.5%，六个月连创新高。但美国3月核心PCE通胀增幅弱于上个月，带来通胀见顶的希望。

市场持续担心美联储收紧政策无法实现“经济软着陆”，以及欧洲在俄乌战争拖累下陷入衰退。欧元区一季度GDP增速放缓，环比增0.2%、同比增5%，第二大经济体法国一季度经济意外停滞。

拖累法国经济环比零增长的原因之一是国内消费者支出疲软，对这一经济引擎的担忧也逐渐蔓延到通胀40年新高的美国。美国4月密歇根大学消费者信心指数终值65.2，较初值65.7下滑。

1.美股4月收官日：道指狂泄近千点，纳指崩跌4%，亚马逊跌14%十六年最大，中概逆市领跑

4月29日周五，在亚马逊财报不佳的拖累下，美股三大指数集体低开。标普500指数跌近1%，道指跌逾100点，科技股居多的纳指跳空低开160点或跌1.3%。

开盘不久，道指一度转涨，纳指也尝试平盘但未果，三大指数随即下跌，并在开盘一小时跌幅迅速扩大至集体跌超1%。午盘开始，美股跌幅不断深化且均收于日低，结束了惨烈的4月交易。

道指收盘前几分钟跌1000点，收跌939.18点，跌幅2.77%，报32977.21点。标普500指数收跌155.57点，跌幅3.63%，报4131.93点。纳指收跌536.89点，跌幅4.17%，报12334.64点。亚马逊是成分股的纳指100跌超600点或跌4.5%。价值股居多的罗素2000小盘股转跌后收跌2.8%。

标普大盘目前跌至2021年5月19日以来最低，周五创2020年6月来最大单日跌幅，道指跌至今年3月14日来最低，纳指和罗素小盘股均创2020年12月以来的近一年半低位。

标普在4月累跌8.8%，创2020年3月欧美疫情爆发以来最差单月表现；纳（综）指和纳指100均累跌13.3%，齐创2008年10月金融危机以来最差单月表现；道指4月跌3.9%。

纳指深陷熊市，比52周新高回落近24%，与纳指100今日均创52周新低。罗素小盘股也跌入熊市。标普大盘从52周高位回落超14%，道指回落近11%，均进入技术位回调区间。标普今年累跌13.3%，是1942年以来最差的开年四个月表现，纳指今年累跌21.2%，道指年内累跌9.3%。

今日标普11大板块悉数收跌，4月里只有消费者必需品板块月线收高，科技和非必需消费品板块月内均跌超10%，金融板块同样深跌。衡量波动性的“恐慌指数”VIX飙升至33。

分析称，美联储激进收紧货币政策的可能性、美债收益率显著上行、通胀高烧不退、俄乌冲突等一系列不利因素，在4月都令欧美股市承压，高估值和供应链被干扰的科技股成为抛售中心。本周科技巨头的财报也一直在左右市场情绪，亚马逊和苹果预警二季度营收指引不佳都造成恐慌。美银认为，标普500大盘的临界点在4000点整数位心理关口，跌破恐将引发资金大规模外逃。

明星科技股齐跌。“元宇宙”Meta涨3.3%后转跌2.6%。微软跌超4%，从三周高位回落。奈飞转跌4.6%，接近2017年底来低位。谷歌母公司Alphabet跌3.7%，创11个月新低。特斯拉涨6.5%后转跌0.8%，刷新六周低位，CEO马斯克称不打算更多售股，本周套现85亿美元用于收购推特。推特涨0.7%后转跌0.2%，但在收购消息推动下4月涨近27%，特斯拉4月跌19%。

电商巨头亚马逊一季度意外亏损为2015年以来首次，一季度收入增长为二十年最慢且二季度指引疲软，周五跌14%，创2006年7月以来最大跌幅，股价至2020年6月来最低。苹果跌3.7%，从一周高位回落，高管警告今年自然年二季度营收或因供应链问题最高损失80亿美元，分析称，苹果股价跌幅有限，是因为不少华尔街分析师主张趁低买入，而且一季报还算强劲。

芯片股普跌。费城半导体指数跌4.5%，再次失守3000点。英伟达跌6.2%，AMD跌4.6%，均重新逼近9个月低位。昨日公布财报的英特尔跌近7%至逾四年最低，二季度指引疲软并预计全球芯片短缺延长到2024年。德州仪器和美光科技均跌约3%，高通跌约6%。

其他公布财报的个股中，“散户炒股神器”互联网券商Robinhood开盘跌近11%后一度转涨，收跌2.8%，离上市以来最低不远，一季度亏损超预期、收入萎缩和月活用户减少。美孚石油和雪佛龙石油财报受益于一季度油气价格大涨，雪佛龙利润翻四倍，但至少跌超2%。数字媒体播放器制造商Roku财报利好，股价逆市涨超1%。“木头姐”旗舰ETF ARKK跌3.6%，4月累跌近29%创史上最大跌幅，从历史高点跌价七成，本周其重仓押注的多只热门科技股财报不佳。

热门中概股周五逆市强势走高，追随隔夜港股科技股盘中暴涨的走势。中概ETF KWEB涨7.4%，CQQQ涨6%，纳斯达克金龙中国指数（HXC）涨4.5%。纳斯达克 100四只成份股中，京东涨6.7%，拼多多涨13.5%，百度涨3%，网易涨4.4%。其他个股中，阿里巴巴涨6.8%，腾讯ADR涨8.8%，B站涨9.8%，爱奇艺和贝壳涨超6.5%， “造车三傻”中仅蔚来跌且跌1.4%。

在企业财报提振下，欧股连涨三日，泛欧Stoxx 600指数收涨0.74%，全周仍跌0.6%，4月累跌1.2%。周五基本资源类股涨2.6%领涨大盘，主要国家股指均收高，但表现不如俄罗斯股指。

本周除英国和俄罗斯股指之外的欧股均跌，4月德股累跌2.2%，法股跌1.9%，意股跌3%，英股则累涨0.4%受英镑走弱提振。投资者持续关注欧洲能源安全和俄乌局势对通胀和经济的影响。

10年期基准美债收益率日内最高升逾7个基点，日高升破2.93%，美股盘后保持近6个基点的升幅至2.92%，4月累计大幅上行逾55个基点，为2009年以来最大月度涨幅。

30年期长债收益率最高升逾7个基点并上破3%。对货币政策更敏感的两年期收益率最高升逾11个基点，上逼2.76%且站稳2.70%关口上方。五年期收益率日内最高上行8.5个基点，上逼2.97%，随后接近2.95%，与10年期收益率曲线保持倒挂。

分析称，长端美债收益率曲线持续走高并接近2018年以来高位，但本周涨势不及加息预期之下的短端美债收益率。美债收益率曲线持续趋平，主要由于投资者对美联储更激进加息的押注。而关键曲线倒挂，与市场担心美国经济将增长失速有关。

欧洲国债收益率也继续走高。10年期德债收益率升近4个基点，4月累涨39个基点，法债和意债收益率周五均升约6个基点，10年期意债收益率全周涨逾11个基点、4月涨逾73个基点，10年期英债收益率4月累涨近30个基点。意/德基债息差连涨八天，创2017年以来最长连涨天数。

2.美油止步三日连涨，但与布油均连涨五个月逾四年最长，欧洲天然气4月双位数大跌

国际油价尾盘转跌，止步三连涨。WTI 6月原油期货收跌0.67美元，跌幅0.63%，报104.69美元/桶，本周累涨2.6%，4月累涨6.3%。布伦特6月原油期货收涨1.75美元，涨幅1.62%，报109.34美元/桶，本周累涨约2.6%，4月累涨4.5%，7月期货追随美油转跌，失守107美元。

美油WTI日内最高涨2.61美元或涨2.5%，日高上逼108美元，收复4月19日以来大部分跌幅。今日到期的国际布伦特6月合约最高涨2.71美元或涨2.5%，日高上破110美元，更活跃的7月期货最高涨2.73美元或涨2.5%，同样上逼110美元关口，尾盘脱离一周高位。

4月两种油价均为为连续第五个月累涨，创2018年1月以来的最长月度连涨周期。美油昨日还创一个月来最大现货溢价结构，表明供应紧张。

油价本周后期涨幅明显放大，与德国支持的欧盟对俄罗斯原油禁运“呼之欲出”有关，若欧洲突然要在国际市场上寻找大量油气替代供给，将继续推高价格。这一逻辑也令美国柴油期货跃升至1986年有数据以来最高，本周涨超10%、4月涨22%，但油价将因需求前景不明朗而保持波动。

在美国等其他来源加速替代俄气的背景下，英国天然气期货本周累跌18%，4月份累跌47%。欧洲基准的TTF荷兰天然气期货尾盘涨0.26%，报98.00欧元/兆瓦时，美股盘初一度涨至107欧元，本周累涨3.48%，4月累跌19.74%。德国未来一个月电价本周跌近3%，4月累跌近15%。NYMEX美国6月天然气期货收涨5.17%，本周累涨10%，4月累涨27%。

3.美元脱离20年高位但站稳103上方，创2015年来最佳月涨幅，日元徘徊20年低位

衡量美元兑六种主要货币的一篮子美元指数DXY止步六连涨，周五最深跌0.8%并一度失守103关口，但本周累涨约1.6%，仍接近昨日上逼104所创的2002年以来二十年高位。

分析称，美元指数4月累涨约4.7%，是2015年以来最佳单月表现，受到对美国加息的预期，以及对欧洲经济增长担忧的避险需求共同推动，周五下跌是投资者趁机获利了结。

欧元兑美元周五涨近百点或涨0.9%，日高上逼1.06，昨日曾是五年来首次失守1.05关口。英镑兑美元也涨超1%并重回1.26上方，从2020年7月以来新低反弹。日元兑美元涨超1%并重回130关口上方，但距离昨日失守131所创的二十年新低不远。人民币和与大宗商品挂钩的货币普涨。

欧元兑美元4月累跌4.5%，创2015年以来最大单月跌幅，自2月24日俄乌冲突爆发以来，欧元兑美元已下跌约6.6%，投资者担心欧洲的能源安全、通胀和经济增长。英镑兑美元也创2016 年来最大月跌。市场正计价澳洲联储下周或启动十年来首次加息，卢布兑美元创史上最佳单月表现。

加密数字货币龙头比特币周五跌超4%，接连失守4万和3.9万美元两道整数位，4月累跌超14%。市值第二大的以太坊周五也跌近5%，失守2900美元，4月累跌13%。比特币是1月以来首个月度下跌，借贷利率上升令投资者对风险资产的需求下降。

4.期金重上1910美元但7个月最大月跌幅，伦铜五日不足1万美元和七个月最大月跌幅

COMEX 6月黄金期货周五收涨20.40美元，涨幅1.1%，报1911.70美元/盎司，在九个交易日第三日上涨。本周累跌1.2%，4月累跌2.2%，创2021年9月以来最大单月跌幅。

现货黄金日内最高涨25美元或涨1.3%，接连升破1900和1910美元两道整数位，日高还尝试上破1920美元。黄金已连涨两日并收复4月26日本周二以来全部跌幅。

美国激进加息预期仍令黄金月度累跌1.4%，是1月来首个月度跌幅，本周跌1%。白银和铂金也月度累跌，现货白银9日连跌至近三个月低位。钯金连涨四日但全周跌2.4%，4月累涨2.5%。

分析称，市场关注点全在下周三公布的美联储货币政策，但被美元飙升打压的黄金已经出现技术位买入动能，多元化资产配置、股债波动，以及对抗滞胀风险等金价驱动因素并未消失。

以美元计价的伦敦基本金属周五多数收涨。LME期铜收涨72美元，报9770美元/吨，从2月9日以来低位反弹，连续五日不足1万美元，4月跌超5%，是去年9月来最大月度跌幅，市场主要担心需求前景。伦镍跌超1200美元，失守3.2万美元，伦铝周五涨1%但创13年来最大月跌幅。（作者： 杜玉）