集体停贷背后

云阿云智库•崛起中国•全球大事见闻

导读：既然银行从房贷里捞了这么多钱，也是造成今日房地产困局的罪魁祸首之一，那他们理所当然，应该掏自家的腰包，给烂尾楼擦屁股！给受害的购房者一个补偿！所以，银行，理应成为这一波保交楼的资金来源！也必须成为烂尾楼复工的金主！

集体停贷背后，其实是上面要逼银行出血了......

老云老师2022-07-14 云阿云智库•崛起中国•全球大事见闻

导读：为什么没有舆情管控？这确实是很不正常的。毕竟稍有常识的都会明白，集体停贷一旦蔓延开来，势必会对已经略显疲态的金融乃至经济体系造成巨大的冲击，甚至可以说是会捅破一个大窟窿。而当下的大环境，经济危机将爆未爆，美国全球收割大刀正徐徐落下。这个节骨眼，怎么会允许这种情况出现？就是真解决不了，那也得拖到美国那边先爆了咱们再爆才行！

集体停贷的事儿炒的沸沸扬扬，什么样的解读都有。不过作为新闻科班出身的博主，职业习惯让我最先关注的倒不是停贷这事儿本身，而是——为什么没有舆情管控？

这确实是很不正常的。毕竟稍有常识的都会明白，集体停贷一旦蔓延开来，势必会对已经略显疲态的金融乃至经济体系造成巨大的冲击，甚至可以说是会捅破一个大窟窿。而当下的大环境，经济危机将爆未爆，美国全球收割大刀正徐徐落下。这个节骨眼，怎么会允许这种情况出现？就是真解决不了，那也得拖到美国那边先爆了咱们再爆才行！

从这个逻辑来看，这事儿完全应该舆论管控才对。但事实是，从6月30日景德镇恒大珑庭业主发公开信算起，到现在半个多月了，网上关于集体停贷的消息不断没有被摁下，反而热度越来越高，引发的连锁反应也在持续发酵，到昨天为止，各省已经有超过100个烂尾楼盘的业主跟风效仿，发了停贷公开信，而且数量还在持续上升。

看上去是不是心惊肉跳？

是的。

但是，一向反应迅速的网络监管部门呢？好像跟消失了似的。除了极少数明显不怀好意的煽动蛊惑文，绝大部分相关文章视频都在网上畅通无阻！

这难道不是很反常吗？

确实很反常。

那么，为什么会出现这种情况？解释只有一个：舆论管控的缺位，其实是故意的！

那么，为什么故意不删帖删视频？难道不知道这东西发酵下去，可能会引发更大的连锁反应？

这个上面当然知道。但更大的可能是，上面要借这个事情的舆论发酵，来解决烂尾楼复工和保交楼的问题。

这么多烂尾楼怎么解决？办法可以有千万条，但归根到底就一个字：钱！只有钱到位，烂尾楼才能复工，买了房子的居民才能收楼。

但是，保交楼的钱从哪儿来？

开发商？他们确实是直接责任方。但问题是从恒大爆雷算起，至今已经一年了，这一年里各路开发商能榨的油水也都榨的差不多了，榨不出来的也已彻底躺平摆烂——不管后面这笔账怎么算，反正现在他们那儿确实搞不出几个钱了。

地方政府？它们的责任当然也不小。但问题是你看地方政府现在这个样子，公务员工资都快开不起了，摆明了也是拿不出钱来的。

算来算去，现在还能拿的出钱，也理应要拿出钱的，就只有银行了。

银行拿的出钱——毕竟这个行当就是吃钱的饭的，经济好时他们用高额利率放贷收利息，经济不好时它们拿着央行印的便宜钱放贷——反正不管经济好不好，银行都吃的满嘴流油，是中国最赚钱的行业。

而且银行也应该掏这笔钱——银行赚的利息，很大一部分都是从居民住房贷款那搞来的。而且，这帮家伙还绞尽脑汁的把各种目的的钱，都变成给开发商的购房者发贷款——国家要给中小企业贷款他们不发，要他们谨慎给开发商和购房者贷款他们却疯狂的发、胡乱的发——这都是银行做的好事！

既然银行从房贷里捞了这么多钱，也是造成今日房地产困局的罪魁祸首之一，那他们理所当然，应该掏自家的腰包，给烂尾楼擦屁股！给受害的购房者一个补偿！

所以，银行，理应成为这一波保交楼的资金来源！也必须成为烂尾楼复工的金主！

那么，怎么让银行出这笔血？

很多人可能下意识的说，国家直接下令不就完了！毕竟银行都是国家的，国家要他们出钱，他们岂敢不从？

这话听着没错。但事实呢？早的就不说了，就前两年，国家还要银行给中小企业精准发放经营贷脱困呢！结果呢？全被这帮油头粉面的金融精英们精准投放给了炒房客！

所以说啊，这世界上哪有这么简单的事儿？有人的地方就有江湖，有利益的地方就有利益集团。银行是玩钱的地方，这里头的利益有多大？利益集团有多大？让他们发个经营贷，都能阳奉阴违不老实，你让他们掏自家的钱给老百姓复工烂尾楼？

呵呵!

只不过，事情已经出了，而且这事儿你也有责任，责任还不小，所以不管你们愿不愿意，这钱都必须得掏！何况你们也确实掏得起!

不过，大家也都知道，拿人钱财如杀人父母，触及利益比触及灵魂还要困难！所以，要让银行乖乖掏钱，除了上面施压，也得下面打个配合。

所以，这才有了这波抱团停贷的舆情发酵。抱团停贷的导火索也许是瓷器市业主自发搞出来的。但能发酵到现在，闹出这么大的连锁反应，这个肯定就不是这么简单的事儿了。上面给银行施压，下面烂尾盘业主摆烂逼宫，再加上舆论上来全国人民怼着银行一顿痛贬，这上下双重压力，效果自然就事半功倍。

当然，也有人会担心，会不会玩脱？毕竟真要全国烂尾盘业主停贷，那这窟窿就太大了。

其实这个不用担心。停贷告知书大家都会签字，但真要停贷，哪有那么多人会这么干——机关事业单位国企的体制内员工敢集体停贷？家有余财，买房当投资的投资客能真摆烂？就是体制外刚需购房者，但凡他有工作有积蓄有偿还能力，甚至哪怕没工作没积蓄，但凡没有真到山穷水尽，他们也不会轻易搭上自己连同子孙三代来摆烂的。真正能横下一条心的，说到底还只是极少数。

所以，风险远没有看上去那么大，只是舆论声势很大。

而也正因为如此，这种事儿才好操作。毕竟上面要的是凝聚民意，不是积累风险——如果真的风险大到一个不小心就会挤爆，那谁也不敢拧这个火药桶的。而这种舆论发酵，凝聚民意很有效，实际风险又相对可控，所以非常适合拿来借力。

现在，民意已经起来了，大家都将矛头指向了银行；上面也趁势施压，双管齐下，让银行妥协认栽主动掏钱，难度就小多了。

那么，如果还有银行头铁，就是攥着保险库钥匙不松手呢？那也不是没有办法：浙江那边法院已经开了先例，判决银行在开发商烂尾中负有责任。谁要头铁，那就让法院去判吧。判完不仅照样要掏钱，你还被法院坐实了负有责任。

既然银行要负烂尾楼的责，那银行内部自然也就得有具体的人来承担渎职失职的责任！然后拔出萝卜带出泥——监管账户资金挪用，你有没有渎职？购房者用假离婚证、假收入证明骗贷款，你有没有失职？这么多经营贷流入房市，你们银行这帮人到底在干什么？这么多失职渎职累积起来，你银行从上到下，估计要被搂个底朝天！

当然，真这么搞，震动就太大了，对金融体系的冲击也太大，所以肯定不便大动干戈。

但杀鸡儆猴肯定是没问题的。所以，大家最好还是乖乖掏钱给老百姓保交楼。如果非要头铁，那只好敬酒不吃吃罚酒，搂一两个来以儆效尤了！就不信枪打出头鸟后，剩下的还敢要钱不要命——甚至，大概率就没有人会当这个出头鸟！

这应该就是这波抱团停贷舆情迅速发酵，最有可能的原因吧！从这一点看，上面其实还真的是很在意这事儿，也确实在想尽快解决——我原本估摸着这个烂摊子可能会拖到美国那边爆了再回头收拾，没想到上面决心还挺大，而且手段也极巧妙，如果这件事真就这么解决，那既稳定了民心，也拆了一个金融领域的大雷，接下来应对百年未有之大变局时，反而会更加从容。

不过，银行就得吃下这记苦果了。所以，有银行股的朋友，最近还是悠着点吧。仔细查查你买的银行，牵涉到的烂尾楼风险敞口到底有多大！如果敞口小倒也罢了，如果大——毕竟你好歹也是个股东，真要是银行掏钱保交楼，你这小股东不也得出两块砖？

而除了股东，还有可能受牵连的，可能就是银行员工了。如果银行屁股上沾的屎太多，那估计钱交出去后，就只好让本行员工分摊点了。而这些员工其实也没必要忿忿不平，毕竟员工这些年的绩效奖金，很大一部分本来也都行里乱发房贷、开发贷、经营贷赚来的；发放过程也都经过了员工的手，经办人心里也都明镜似的。现在乱发出了事儿，捅了这么大篓子，这些当初乱发滥发的参与者，揣着明白装糊涂的经办人员，把曾经分享到的“不当得利”吐一部分，其实无论从法律还是情理上，也都不是说不过去。从这个逻辑来想，虽然不能挽回直接经济损失，但至少可以心理上好受一些——就当是积德行善了吧！

银保监会回应“停贷”事件：

引导金融机构市场化参与风险处置

2022-07-14来源：观察者网

据央视财经14日消息，最近，多地业主因楼盘延期交付宣布停止还贷的事件引发广泛关注，对此，银保监会有关部门负责人今天作出回应，表示将引导金融机构市场化参与风险处置，加强与住建部门、中国人民银行工作协同，支持地方政府积极推进“保交楼、保民生、保稳定”工作。

银保监会回应“停贷”事件：

引导金融机构市场化参与风险处置

银保监会有关部门负责人表示，最近关注到个别房企楼盘出现延期交付情况，这件事的关键在于“保交楼”，对此银保监会高度重视。下一步工作中，银保监会将继续贯彻落实好党中央、国务院决策部署，坚持“房子是用来住的、不是用来炒的”定位，坚持稳地价、稳房价、稳预期，保持房地产金融政策的连续性、稳定性，保持房地产融资平稳有序，支持商品房市场更好满足购房者合理住房需求，引导金融机构市场化参与风险处置，加强与住建部门、中国人民银行工作协同，支持地方政府积极推进“保交楼、保民生、保稳定”工作，依法依规做好相关金融服务，促进房地产业良性循环和健康发展。

多家银行发公告回应“停贷”事件：规模较小，总体风险可控

今天，多家银行发布公告称，对近期网传“停贷”事件中涉及的楼盘展开排查，目前发布公告的银行均表示，涉及的贷款业务规模较小，不会对银行经营构成重大影响。

今天，工、农、中、建、交、邮储六家大型国有商业银行以及兴业银行、平安银行、光大银行等均发布公告，称已经对近期个别房地产企业风险暴露、住房开发项目延期交付情况展开排查，目前已发公告的多家银行均表示，涉及的业务规模较小，整体风险可控。

从银行公布的数据看，农业银行初步认定存在“保交楼”风险的楼盘涉及逾期按揭贷款余额6.6亿元，占全行按揭贷款余额的0.012%；

交通银行经初步排查，存在风险的楼盘所涉及的逾期住房按揭贷款余额0.998亿元，占本公司境内住房按揭贷款余额0.0067%；

邮储银行初步认定的停工项目涉及住房贷款逾期金额1.27亿元；

兴业银行涉及“停贷”事件楼盘相关按揭贷款余额16亿元（其中不良贷款余额0.75亿元），已出现停止还款的按揭金额3.84亿元。

断供已超21亿元

据中新经纬7月14日消息，多家银行回应“烂尾楼断供风波”。截至发稿，国有六大银行以及6家股份银行、2家城商行就“烂尾楼断供风波”发布最新公告，均表示风险可控。此外，苏农银行称，没有涉及“停贷”事件相关楼盘；瑞丰银行称，未受网传的“断贷事件”影响。

10家银行披露涉“断供风波”逾期/不良房贷具体金额，合计已超21亿元。其中，农业银行、工商银行涉及逾期金额均在6亿元以上。

具体看，农业银行初步认定存在“保交楼”风险的楼盘涉及逾期按揭贷款余额6.6亿元，占全行按揭贷款余额的0.012%，占一手楼按揭贷款余额的0.017%；工商银行经排查认定，目前停工项目涉及不良贷款余额6.37亿元，占全行按揭贷款余额的0.01%。

上述银行普遍表示，将严格落实金融监管要求，配合地方政府做好客户服务。

易居研究院智库中心研究总监严跃进点评称，商业银行关注停工断贷现象，给予积极盘查和关注，说明重视相关事件带来影响。而事件本身涉及金额不大，风险可控。从具体银行看，占比仅0.01%，也意味着对存量贷款的冲击不大。但相关事件会推动银行做出业务调整，在稳定贷款投放、监测违约贷款、做好预售资金监管等方面发力。

断供风波影响几何？

万联证券指出，停工、烂尾房停贷的消息部分影响了银行(股)表现，后续或持续出台政策维稳市场情绪，推进保交房，断货问题不会带来系统性金融风险。

华泰证券分析师张继强等指出，本次断供风波并非居民资产负债表所致，更多是“保交楼”的手段。地方政府协调下保交楼等政策如果能够落到实处，能够有效的避免风险的传染。

张继强认为，断供反映出当前地产行业底未至，房企现金流仍未恢复。考虑到购房者断供将面临法律风险，断供潜在规模有限，但需提防断供风波沿信用链条产生的连锁反应。市场层面，债市建议快进快出把握交易机会，权益市场可能进入休整期。

海通国际分析师林加力接受媒体采访时也表示，“停贷事件”的复杂性在于按揭贷款还款的资金去向，最终关键点在于地产商是否能够完成物业的交付。对于银行而言，衡量其风险的指标应该是面对高风险地产商的敞口占比，而不是按揭贷款占比。预计未来银行对物业预售资金的监管或将更为严格。

停贷声是苍生泪

欧洲金靴2022-07-14云阿云智库•崛起中国•全球大事见闻

导读：在我看来，这才是真正的“人口红利”，而不是过去那些年里沿海打工潮、血汗工厂式的人肉堆砌。只是，改革——即解决「历史遗留问题」，恐怕十年不够……

文 / 欧洲金靴

1

从江西景德镇恒大珑庭开始，全国拉开了一场轰轰烈烈、席卷华夏大地的「烂尾楼停贷」大幕。

江西、广西、河南、山西等多地业主纷纷抱团，宣布强制停贷，其中河南郑州市为“重灾区”。

这不禁让人唏嘘：掏空三代人，房子拿不到；再问棺材本，困在村镇行……

回想1988年2月25日，国务院印发《关于在全国城镇分期分批推行住房制度改革的实施方案》，这份方案第一次提出了“住房商品化”的概念。

同时，也是第一次明确了“使住房这个大商品进入消费品市场”的改革发展趋势，第一次公开了“开发房地产市场，发展房地产金融和房地产业，促进房地产业、建筑业和建材工业发展”的全新构想。

房子，从此有了“价格”。

这在当时对已经习惯了统一分配住房、并在交纳极为低廉的租金后即可享受房屋使用权的亿万中国人来说，是既陌生好奇，却又在西方劲风的吹拂中感到一丝对自己“可能拥有私产”而兴奋的。

可是三十余年之后，今天中国人对房价的态度、对房子的观感恐怕无需多言。

当眼下的中国人为自己“房奴”的身份、为自己在大城市中蜗居租房而生感到苦恼、为一群群拔地而起的地产财阀寡头颐指气使的现状感到无语时，不知道还会否有人能够想起1988年……

时下，沸腾的民怨、要求停贷的呼声是有理由的：你银行贷款给业主买房子，完了房企一边收业主的钱，一边老板和管理层集体套现携款跑路、房子也不盖了（无期限停工）——这时候还要业主给银行还钱？

拿恒大集团来说，许家印自2021年爆雷以来已经套现了近400亿往海外，他个人身家一点不受影响。

但是，恒大地产集团则刚新增被执行金额34.3亿元，被执行总金额已经超过183亿元，当前投资者也不买单，恒大一笔45亿元公司也债展期未通过，雪上加霜。

至于债务，恒大依然逼近两万亿，其中金融债务6000亿左右。

在操作层面，停贷是有难度的，房企不会轻易和业主解除合同。

根据《最高人民法院关于审理商品房买卖合同纠纷案件适用法律若干问题的解释》第二十一条规定：

商品房买卖合同被确认无效或者被撤销、解除后，商品房担保贷款合同也被解除的、出卖人应当将收受的购房贷款和购房款的本金及利息分别返还担保权人和买受人。

法院则会根据该条规定，结合公平原则做出判决，即，业主停贷需要满足两个条件：业主与开发商解除房屋买卖合同，继而解除贷款合同；解除买卖合同和贷款合同，有法院的判决作为效力证明。

这都是房企资本不可能答应的，已经类似于“预售”行为的烂尾楼工程，宛若寡头们的最后一根稻草…

2

诸房企的房子之所以烂尾，导火索还是2020年秋天住建部与央行指导下的“三条红线”，彻底令恒大等一众玩票企业爆雷。

三条红线分别是：

1）剔除预收款后的资产负债率不得大于70%；

2）净负债率不得大于100%；

3）现金短债比不得小于1倍。

根据2019年的年报数据，恒大集团系数全踩，其中净负债率高达159%，剔除预收款后的资产负债率为83%，现金短债比为0.61。

有意思的是，当时“三道红线”全踩的五家房企中，有四家都涉足足球产业：恒大，富力，绿地，华夏幸福。

这也就是为什么过去十年为房地产所渗透的中国职业足球联赛，也开始从前年秋天滑落谷底。

在那之前，房企凭借地皮（地皮怎么拿到的这就是各有各的故事了）去贷款盖房，盖房的同时配合炒房团抬价，收取业主高额的首付（有的房子甚至要付几十万的“茶水费”才能抢到），在实质“预售模式”的融资操作下拢款，进而把庞大的资金再投入到其他领域，最集中的就是金融领域（放贷）。

数不胜数的地产集团扩张金融战线，本金就是这么来的。

炒房客们拼命地配合房企加杠杆，买房、卖房，红利享受到了，赚得盆满钵满，暴富的亦有不少；

房企则在这大好形势下拼命扩张拿地、大涨房价、然后继续贷款融资扩张；

房价涨，地价也没闲着，各地方财政全数充盈。

但是，这种看似三赢的泡沫局面不会长久，因为老百姓的兜里不可能有那么多钱源源不断的供给。

在这套模式里，房企和银行都是两头通吃，只有业主是被两头剥削，且还是在房子能够正常交付的情况下。

同时，地方政府看似也“享受红利”、吸纳着地产财阀们的财政上贡，只是风险也是在悄然增加。

一旦财阀们爆雷，各地方政府「破产」的危险绝不是危言耸听。

而这背后，政府系统、特别是银行系统，必然存在「问题」。

根据郑州名门翠园业主的强制停贷告知书显示，在房屋预售过程中，作为贷款银行（诸如工商银行、建设银行、中国银行、华夏银行、平安银行、兴业银行、郑州银行等），却存在着不同程度违规发放贷款、未积极履行资金监管义务的行为。

名门翠园业主的做法并非个案，武汉绿地光谷星河绘全体业主也发布了停贷告知书，直指开发商违规挪用7.25亿元监管资金，以及当地银行未封顶即放贷的违规做法。

严格来说，这不仅是违规，更是违纪，如若属实，背后毫无疑问存有严重的贪腐行为。

西安世茂璀璨倾城二期业主也指出，与开发商合作的银行未按照购房合同和国家相关法律规定将按揭贷款的收款账户设定为监管账户，而是设定为开发商一般账户，这导致业主的按揭款脱离监管，并被开发商暗箱挪用。

我查了一下，早在2003年，央行就出台了“121号文件”明确：

只能对购买主体结构已封顶住房的个人发放个人住房贷款，企业将贷款挪作他用的，经办银行应限期追回挪用资金。

这种局面下，一旦房企因贷款困难而爆雷、全成烂尾楼，业主等于是花钱买空气。

3

近二十年来，一套房子对于一个家庭意味着什么？

恩格斯在其著作《论住宅问题》中曾指出：

一切历史时代的被剥削者，几乎都无例外地遭受到住宅缺乏的威胁。在资本主义时代，工人阶级本来已经处在很恶劣的居住条件，又因人口大量涌进城市而更加恶化。不仅房租大幅度地提高，甚至难于找到住所。

在《共产党宣言》里描述得则更加精准具体：

当厂主对工人的剥削告一段落，工人领到了用现钱支付的工资的时候，马上就有资产阶级中的另一部分人——房东、小店主、当铺老板等等向他们扑来。

80年代末，中国引进了土地拍卖制度，允许地方政府拍卖“国有土地使用权”；

1994年进行了分税制改革，中央政府回收了部分税权，各地方政府获得城市土地出让收益权；同年，商品房预售制落地。

1998年房地产市场化改革；

2003年《招标拍卖挂牌出让国有土地使用权的规定》出台……

从此，网络键政圈喜欢称呼的“黄金十年”正式开启，各地方政府均开始了“靠土地养财政”的日子，房价彻底压制不住……

预售制、公摊面积、土地批租制，这些在香港操弄纯熟、却也早已把香港市民压榨掏空的房产业规则，大摇大摆地进入了社会主义中国的大陆地区。

大卫·哈维在著作《社会正义与城市》中，曾将土地看作“纯粹的金融资产”，而不是再像马克思那样强调“土地作为生产资料或生产条件”的地位与作用。

哈维的观点一针见血：

土地一旦被视为金融资产，便与股票、政府债券等投资对象一样，成了虚拟资本的一种形式。

2017年，哈维还曾在演讲中留下过这样三段话：

房地产成了21世纪以来中国经济增长的基础，从1980年以来，中国的房产量增长了300%。从2012年以来，中国生产的水泥混凝土量已经超过了美国自1900年以来的生产量。

最近30年，房屋已经成为一种投机手段和投机目标，中国越来越趋向于采用资本运作模式。金融危机之时，中国政府向市场投入大量货币救市，在2008-2009年，中国对美国的出口下降，中国出口部门大约损失了近3000万个工作岗位。

但是中国政府在2008-2010年创造出大约3400万个工作岗位，消费市场并没有因此而活跃，房地产市场反而越来越容易出现投机热潮和资产泡沫。

这其实也为当下房地产税推行不下去、各地向中央施压埋下了伏笔。

为什么当下房地产税阻力巨大？

可以一览，一直到2020年，土地财政依赖度超过100%的城市有二十个，土地财政依赖度超过50%的城市有四十个（所以“试点”也就顺理成章选在了深圳这种土地依赖度低又没有过多历史遗留政治势力的城市）。

细化到省级，去年财政对土地依存度超100%的也有多达五个省份，这简直不可思议。

这就是各地揭竿、使推行房地产税和取消预售制全部受阻的现实原因。

当地方政府一手紧握地根、一手紧握银根而以土地财政为核心目标，将房地产业搞成表面上“强政府控制且自身扮演行业监管角色”，却又纵容行业进入了大批鱼龙混杂者时，所谓的行业监管自然也就变成选择性执法特征明显的可软可硬、可公关和可俘获的了。

4

本次的烂尾楼风波中，不仅是购房的业主其金钱付诸东流，盖房子的工人其体力付出也血本无归，成了欠薪群体。

真实应了马克思的话：

农奴曾经在农奴制度下挣扎到公社社员的地位，小资产者也曾经在封建专制制度的束缚下挣扎到资产者的地位。而现代的工人却相反，他们并不是随着工业的进步而上升，而是越来越降到本阶级的生存条件以下。工人变成赤贫者，贫困比人口和财富增长得还要快。

绿地香港之前就贴公告公然声称：

拉横幅讨薪属于违法；

堵塞道路、阻碍交通、封锁出入口讨薪属于违法；

采取跳楼、爬塔吊讨薪属于违法；

切断水电、冲击施工现场讨薪属于违法；

围堵办公区域讨薪属于违法；

扰乱现场调处管理秩序讨薪属于违法；

违法讨薪行为轻则罚款、拘留，重则判刑。

好家伙，工人们讨薪都是违法，你欠薪违不违法？转移资产违不违法？

这里面还有一点，就是所谓的“欠银行一百万，银行是你大爷；欠银行一百亿，你是银行大爷”——房企也是欠银行钱的，房企也早已经事实“停贷”了，银行和政府的态度往往却是“帮助企业脱困”……

而对业主的停贷呢？以影响征信相威胁！

这太不合理。

严格来说，自去年以来金融系统的反腐力度已经是改革开放最巨，其背景正是多年来冗杂的腐败沉珂，一眼望去几乎尽是历史遗留问题。

前文提到的2020年秋天推出的三条红线，正是为了为这趟飞奔的列车踩刹车、停止房地产业以贷养贷的泡沫继续吹大。

这便也催生出了一副“哀鸿遍野”的民营房企群像，尤以恒大集团为首，包括建业集团等，均纷纷向政府伸出双手、要求行政力量施以援手。

但问题在于，集团一个个看似危如累卵，但那帮寡头们自身（及其所辖管理层）不会受到半点伤害（如果不受到政治层面的清算的话）。

真正流血流泪的，只会是拿不到工资的建筑工人，以及售楼处里哀嚎停贷的业主。

前文提及2003年央行出台了“121号文件”，但同在2003年，国务院也下发了《国务院关于促进房地产市场持续健康发展的通知》，明确“房地产业已经成为国民经济的支柱产业”。

这就为房产巨贾们摇身一变、从当年土改中的被专政对象“翻身”成为中国经济的支柱，提供了强力的法统支撑。

量化国民经济的唯一指标当然就是GDP了，所以完全可以说：GDP绑架了房地产，也让新时代的房产寡头们一跃而成国家各处的座上宾。

那么这些握有巨量财富和跨境资源的寡头，其体量达到一定程度后，愿景又是什么呢？

还是马克思导师，曾给出过答案：

由此，必然产生的结果就是政治的集中。

尾大不掉、大而不倒，地产财阀们今天已经是一株株有恃无恐的参天大树。

土地融资养活了地方政府的财政，房企信贷养活了商业银行的账本，作为“硬通货”、“硬质押”的土地和房产又养活了房企自生或寄生的金融公司。

那么，谁没被养活？

只能是买不起房的打工人、供不起房的房奴。

特别是在疫情冲击下，普通人的生活更加难以为继。

房地产的这波动荡已持续两年之久，根据国家统计局1-5月份的数据，全国销售面积跌23.6%，销售额跌31.5%，房地产开发景气指数为近年最低值。

然而，纵使停贷声是苍生泪，却问朱门觥筹叹何知？

跋

最后，我还是要说几句……希望各位同志能看懂（结合前文房地产税的相关文段）。

古代有云：

反贪官不反皇帝。

此话虽有巨大的历史局限性和阶级回避性（毛主席就曾严厉批判过），但放在具体语境里的现实层面，倒也是可以理解的。

皇帝往往没有个人私利，会从全局考虑统筹百姓利益、抚恤百姓温饱、维护统治根基。

但是朝堂贪官们、既得利益当权者和门阀诸侯们则不然，他们哪管死后洪水滔天，只知搜刮民脂民膏、阳奉阴违、暗中对抗皇帝。

去年的10月16日，第20期《求是》杂志发表重要文章《扎实推动共同富裕》：

要防止社会阶层固化，畅通向上流动通道，给更多人创造致富机会，形成人人参与的发展环境，避免‘内卷’、‘躺平’”、“要积极稳妥推进房地产税立法和改革，做好试点工作。

一个礼拜后，全国人民代表大会常务委员会决定：授权国务院在部分地区开展房地产税试点改革试点工作。

非要最高声音出来定调，才能真正落锤。

但令人震惊的是，即便如此，不到一年就宣告夭折。

早在2013年11月，十八届三中全会就通过《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》。

当时这份文件最关键、也是那一阶段不太为人注目的点在于，其提出了“尽快房地产税立法并适时推进改革”。

这意味着，税种已经从“房产税”被明确为“房地产税”。

一字之差，尽是玄妙。

“房地产税”，这就不是某个单一的新税种了，而是整合现有“房产税”和“城镇土地使用税”两大税种、同时开征新税种的一套组合拳。

征收“房产税”是受到桎梏的，想要动那帮炒房团、囤房客、各种包租公包租婆、甚至上游资本的“多房党”……都是很困难的。

阻力重重，遍地是动不了的既得奶酪。

但是征收“房地产税”，就可以起到“一棒子打死整个上游”的效果，这又是人民心声。

根据中国财政科学研究院公共收入研究中心张学诞老师的看法：

综合看，建议国家统一制定人均免税面积的幅度范围为40平方米－60平方米，再由地方根据实际情况确定具体人均免税面积。

按此标准，中国多数刚需普通住户都有望在免税范围内，而囤房党（所谓的富人阶群）则迎来了脑袋顶上的达摩克利斯剑。

房地产税，十八大后的十年来真的从来没有停止过出台的努力，人民群众是看得见的。

但我们同样看得见的是：中央在推行改革时遭遇的拦路虎有多么凶猛。

去年秋天的重锤，就是要用房地产税将格局平衡，既是保证最底层家庭不在征税之内，又是保证中上游交出的税收能够反哺三四线地方政府的财政。

看去年6月的这条新闻：

公平，才是最有效的维稳。

对富人与穷人来说，是；对富省与穷省来说，同样是。

今天，以恒大集团总部所在的深圳为案，这个晚近四十年的典型城市，二手房房价曾连涨30个月，全国租售比榜单倒数第二，导致企业经营困难、打工群体生活艰辛难，宝安区厂房租金一度超过30元/m2/天。

连科技巨头华为都被迫逃去东莞。

放眼望去，今天中国财富榜上还有几位富豪是做科技与实业的？

华为被赶出深圳的侧面，一度是呼啸风云的电商财阀与地产巨鳄们垄断着福布斯排行榜，称为创业者和精神资本家的“偶像”。

深圳作为改革开放的形象城市，2019年的工业投资已是负增长……

不说远的西方，就说近的香港，从发达工业化到产业空心化，只需一代人而已。

钱进了金融客和地产商的口袋里，那么老百姓呢？

从消费的角度看，去年国庆，出行人数的体量已经达到2019年（疫情前）的90%，但是旅游消费却只达到60%。

中国老百姓可支配收入的规模只占GDP比重42%，最多数的群众，其实真的哭穷啊。

穷，则思变，中央一直在做动作。

从2020年秋天开始到去年房地产税几乎落地的一年时间，国家连续针对房地产行业、金融信贷行业、教培行业、娱乐文艺行业、游戏电竞行业祭出重拳，整治这些领域过去二十多年来疯狂的资本入侵。

国家整治资本市场、特别是整顿与境外势力纠缠不清的国内互联网财阀，这已经是大势所趋，也是人民群众的呼声所就。

直至去年秋天落锤的房地产税，人民的呼声一向是源于现实。

国家统计局曾对2007—2012年居民收入增长来源做过分析，结果显示劳动报酬（含工资收入、农户及个体工商户经营收入）贡献了80%，政府转移型收入贡献15%左右，财产性收入贡献仅为3.7%。

究其原因，我国居民投资渠道确实太狭窄了，七成家庭的财富都集中在房产（房产增值属于纸上财富，不算财产收入，租金收入有限）上，而金融资产中，银行储蓄占大头，股市和债券投资比例过低。

这也是为什么在去年，领袖会宣布成立北京证券交易所，力图“吸引和服务中小企业”。

这都是内循环的组合拳，特别是在国际疫情难消（去年以来世界经济收缩3.5%）+美国输出通胀（8月美国贸易逆差＄733亿仍疯狂印钱）的背景下。

在我看来，这才是真正的“人口红利”，而不是过去那些年里沿海打工潮、血汗工厂式的人肉堆砌。

只是，改革——即解决「历史遗留问题」，恐怕十年不够……就说这么多。

“停贷风波”发酵：银行股全线下挫，各大行回应

2022-07-14来源：观察者网

近期个别房地产企业风险暴露、住房开发项目延期交付，受此影响，14日开盘后，多家上市银行股价下跌。7月14日，农业银行、建设银行、兴业银行、邮政储蓄银行、交通银行、工商银行及中国银行等机构相继发布公告回应称，各自涉及“保交楼”风险的业务规模较小，总体风险可控。

“断供潮”持续发酵，银行股全线下挫

据第一财经报道，受“断供潮”影响，即便在中报业绩加持之下，银行板块近两日仍然持续走弱。7月14日开盘，上证50跌幅达1%，其中，金融、基建全线走弱，Wind申万一级银行指数更是跌超2%，跌幅位列各行业之首。

就个股来看，截至午间收盘，招商银行一度跌超6%，平安银行、兴业银行跌逾3%；板块整体来看，42家上市银行股全线飘绿，无一家实现上涨。

日前有分析称，“断供潮”之下，风险敞口比较大的银行可能是平安银行、招商银行和兴业银行。一来，从住房按揭占比来看，建行、邮储银行、工行、农行、兴业银行、招行、平安银行的按揭占比较高；二来，从开发商贷款上看，风险敞口最大的是民生银行，其次是平安银行、招商银行、兴业银行、光大银行。整体分析，平安银行、招商银行和兴业银行风险敞口较大。

从A股盘面上看，上述几家银行14日的股价表现欠佳，截至午间收盘，招商银行、平安银行、兴业银行等跌幅居前。招商银行A股一度跌超6%，而后跌幅收窄，上午仍跌3.77%。

港股方面，市值超9000亿元的招商银行在开盘5分钟后更是一度暴跌超8%。

而在7月13日，银行股已出现全线下跌。截至13日收盘，A股银行股全线下挫。江苏银行、成都银行领跌，分别下跌4.4%、4.12%，股价分别报收6.96元/股、16.05元/股。同时，邮储银行、招商银行、兴业银行、平安银行均跌超3%；港股中资银行中，招商银行也出现大跌。

但也有分析称，按揭断供对银行体系冲击有限。根据天风证券研报，央行数据显示，新房按揭贷款发放额占新建商品住宅销售额的比值长期稳定在38%~42%之间。在40%的中性假设下，对应按揭潜在断供规模在3600~7300亿，占2021年Q1按揭贷款余额的比重为0.9%~1.9%，整体来看难以构成系统性冲击。

多家银行回应

农业银行公告：针对近期个别房地产企业风险暴露、住房开发项目延期交付情况，农业银行高度重视，迅速行动，已在总行层面建立统筹协调机制，在全系统组织开展住房项目“保交楼”情况排查。截至2022年6月末，全行个人住房贷款余额5.34万亿元。其中一手楼合作楼盘5.7万个，一手楼按揭贷款余额3.97万亿元。已初步认定存在“保交楼”风险的楼盘涉及逾期按揭贷款余额6.6亿元，占全行按揭贷款余额的0.012%，占一手楼按揭贷款余额的0.017%。目前涉及“保交楼”风险的业务规模较小，总体风险可控。

下一步，农业银行将始终坚持“房子是用来住的，不是用来炒的”定位，严格落实金融监管要求，积极配合地方政府做好“保交楼、保民生、保稳定”金融服务，维护房地产市场平稳健康发展，维护住房消费者合法权益。

建设银行公告：中国建设银行股份有限公司（以下简称“本行”）坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署，坚持“房住不炒”定位，坚持审慎稳健的风险偏好，坚定实施住房租赁战略，促进房地产业良性循环和健康发展。 个人住房贷款业务积极贯彻落实国家政策，认真执行监管要求，加强风险管理，严格楼盘准入，坚持合规经营，资产质量长期保持平稳。当前部分地区停工缓建和未按时交付楼盘情况，涉及本行规模较小，总体风险可控。本行将密切关注合作企业和楼盘情况，积极配合地方政府做好客户服务工作，与客户做好沟通，促进房地产市场平稳健康发展。

兴业银行公告：兴业银行股份有限公司（以下简称本公司）近日对网传“停贷事件”消息中涉及的楼盘迅速开展了排查。经排查，截至目前本公司涉及“停贷事件”楼盘相关按揭贷款余额16亿元（其中不良贷款余额0.75 亿元），已出现停止还款的按揭金额3.84 亿元，主要集中在河南地区。得益于前期本公司对按揭贷款的差异化准入和管理要求，本公司已介入的且存在烂尾风险的按揭贷款总体规模较小，不会对本公司经营构成重大影响。

邮储银行公告：中国邮政储蓄银行股份有限公司（以下简称本行）始终坚持审慎的风险偏好，支持客户刚性和改善性购房需求。目前，住房贷款余额超过2万亿元，笔均金额约44万元，房地产类不良贷款率处于行业较低水平。本行密切关注部分地区出现的停工缓建和未按时交付楼盘情况，开展深入排查，初步认定的停工项目涉及住房贷款逾期金额1.27亿元，规模和占比小，风险可控。

下一步，本行将坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署，坚持“房住不炒”定位，严格落实金融监管要求，积极做好客户服务。对于受疫情影响的客户，提供延期还款、征信保护等支持，为客户纾困解难。

交通银行公告：本公司严格执行国家各项信贷政策，坚持“房住不炒”的定位，积极支持居民合理自住购房需求。今年以来，本公司按揭贷款运行良好，截至 6 月末，境内行住房按揭贷款余额近 1.5 万亿元，资产质量稳定。

近期个别房地产企业风险暴露，导致部分城市的项目出现停工、延期交付的情况。经初步排查，媒体报道中存在风险的楼盘所涉及的本公司逾期住房按揭贷款余额 0.998 亿元，占本公司境内住房按揭贷款余额 0.0067%，规模和占比较小，风险可控。

下一步，本公司将密切关注合作企业和楼盘状况，严格落实监管机构要求，积极配合地方政府做好“保交楼、保民生、保稳定”金融服务，维护房地产市场平稳健康发展，维护消费者合法权益。

工商银行公告：中国工商银行股份有限公司（以下简称“本行”）坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署，坚持“房住不炒”定位，重点支持刚性和改善性购房需求。截至2022年6月末，个人住房贷款余额6.36万亿元，不良率0.31%，资产质量稳定。

近期，个别房地产开发企业风险暴露，个别楼盘的开发项目出现延期交付的情况。本行高度重视，迅速行动，经排查，目前停工项目涉及不良贷款余额6.37亿元，占全行按揭贷款余额的0.01%，风险可控。

本行将严格落实金融监管要求，积极配合地方政府做好相关金融服务，促进房地产市场平稳健康发展。

中国银行公告：中国银行股份有限公司（简称“本行”）积极贯彻党中央、国务院部署，统筹疫情防控和经济社会发展，扎实推进稳经济大盘。今年以来，本行房地产融资平稳有序，房地产开发贷款投放及对困难房企项目并购的支持力度不断加大，新增房地产开发贷款位于同业前列；因城施策，实施差异化住房贷款政策，支持刚性和改善型住房需求；疫情期间为客户提供延期还本付息等多项纾困政策，资产质量保持稳定，本行个人住房贷款业务总体风险可控。

本行将始终坚持“房子是用来住的，不是用来炒的”定位，严格落实国家相关政策要求，保障房地产企业融资和个人住房贷款需求，促进房地产行业平稳健康发展，维护住房消费者合法权益。

民生银行、宁波银行、招商银行也对此回应。

第一财经记者14日上午以投资者身份从民生银行了解到，截至到去年年底，民生银行个人按揭贷款余额5900多亿，民生银行表示将严密关注市场动态并积极应对。

宁波银行则对记者表示，房地产按揭业务占比较低，对公司影响不大。

第一财经记者还多次电话咨询招商银行投资者热线电话，对方均表示相关团队正在开会，暂时无法转接，相关咨询可在下午两点致电，随后又表示时间要延后至下午五点。

广发证券：违约房企停工面积平均占比约20%

近日，一些烂尾楼业主单方面宣布停止偿还商品房按揭贷款。据机构不完全统计，目前河南、湖北、湖南、江西、山东、河北、广西、广东等省100余个楼盘发布了公开声明，称如无法在一定期限内复工，业主将强制停贷。

据广发证券研究估计，目前违约房企停工面积平均占比20%左右，违约房企占行业总产能的比例约25%，估算行业停工面积约为行业施工面积97亿平米的5%左右(较高估口径)，总量约为5亿平米。

广发证券认为，从潜在受影响的银行资产看，据广发证券统计，假如停工5亿平米，按照1w/平米资产价格测算，对应资产价值5万亿，若都是已售项目、平均首付比例60%，则对应2万亿按揭贷款。

烂尾楼风波发酵

据中新财经报道，烂尾楼的消息让银行和地产板块遭到巨震。而这一切，似乎与昨日烂尾楼“集体停贷”风波有关。

据媒体报道，多地烂尾楼业主发布声明，要强制停止偿还贷款，直至相关项目完全复工为止，涉及的地方包括河南、山西、江西、湖南、湖北、广西、陕西等多个省份。克而瑞研究中心数据显示，截至7月13日，业主发布的强制停贷楼盘个数已达106个。涉事楼盘中，也不乏前些年颇受市场关注的“网红”楼盘，部分楼盘甚至在开售时“日光”。

据媒体报道，“断供潮”之下，风险敞口比较大的银行可能是平安银行、招商银行和兴业银行。一来，从住房按揭占比来看，建行、邮储银行、工行、农行、兴业银行、招行、平安银行的按揭占比较高；二来，从开发商贷款上看，风险敞口最大的是民生银行，其次是平安银行、招商银行、兴业银行、光大银行。整体分析，平安银行、招商银行和兴业银行风险敞口较大。

北京金诉律师事务所主任律师王玉臣对“V观财报”(微信号ID：VG-View)表示，从情理来看，而且从实际情况来看，在很多烂尾楼项目里，银行违规放贷难辞其咎。

不过，北京市盈科(深圳)律师事务所合伙人律师骆训文指出，一方面，在有关部门调查取证之前，业主控告监管银行涉嫌违规操作的问题有时难以取得充分证据；另一方面，开发商和监管银行的违规问题，一般应由住建或金融等监管部门去追责，根据合同相对性原则，在法律上并不能当然成为业主不履行与银行按揭贷款合同相关条款的理由。

基本面变了吗？

那么，除了上述市场消息影响外，银行及地产股上市主体基本面是否发生变化？

银行股方面，首批4家公布2022年半年报业绩快报的银行，南京银行、苏农银行、杭州银行和无锡银行，营收和净利润均实现正增长，且净利润同比增速均超过20%。

14家上市房企披露2022年上半年业绩预告。其中，仅ST海投、新大正、轻纺城、沙河股份、电子城5家公司预喜。

截至午盘，地产板块领跌的天保基建、深物业A、中交地产、深赛格、金地集团中，仅深物业A、深赛格两家披露了业绩预告。

数据显示，深物业A预计实现归属于上市公司股东的净利润2.5亿元，上年同期调整前为6.764亿元，调整后为6.761亿元，比上年同期下降63.02%；实现扣除非经常性损益后的净利润2.56亿元，上年同期为6.70亿元，比上年同期下降61.78%。

深赛格预计归属于上市公司股东的净利润亏损2200万元，扣除非经常性损益后的净利润亏损2600万元，均较上年同期由盈转亏。

从融资情况来看，中指研究院监测数据显示，上半年房企共实现非银类融资4825.5亿元，同比下降56.5%，环比降幅为26.4%，但降幅已经收窄。随着融资支持政策的边际改善，房企融资模式进入新的周期。中指研究院表示，7、8月为年内第二波偿债高峰，单月到期余额超千亿元。

华泰证券研报提到，房地产融资总量仍在收缩，结构问题突出，央国企和少数头部民企已经恢复信用扩张，我们期待它们将融资优势转化为拿地和销售优势，在本轮行业出清后占据更大的市场份额，也期待更多民企纾困政策的出台。预计政策与销售的共振在第三季度出现，先把握共振行情，再关注困境反转企业。

中信证券研报指出，七月销售再次走弱，说明市场复苏尚不稳固，信用风险远未解决，也说明政策有必要加大力度，干预市场。按揭贷款利率仍有明显的下降空间，因城施策的空间依然不小，且交付问题、信用问题、投资问题、拿地问题交织，也意味着政策有加码的意愿。我们相信，对流动性困难的企业更直接的支持；进一步因城施策，下调按揭贷款利率和首付比例；化解烂尾楼，保障交付，这是目前阶段最能恢复市场信心的政策可能选项。