导言：根据国际家族办公室协会2011年发布的报告，中国资产达10亿美金的富豪128个，排名世界第二，仅次于家族办公室最为发达的美国。随着中国富豪财富的增长和理财意识的觉醒，他们当前面临的最为紧迫的任务就是寻找科学严谨的资产管理模式。豪门世族家族办公室致力于全球华人家族传承与发展，致力于家族理念、信仰、家风、家规的制定与财产传承和行为规范的打造。豪门世族认为：一切传承，最重要的是精神传承！财富与身份只是一个工具，一个晋阶提升的工具，就像是自行车与小汽车，平民与贵族；如果没有精神传承，一切皆为浮云，这就是富不过三代的最主要原因。

根据国际家族办公室协会2011年发布的报告，中国资产达10亿美金的富豪128个，排名世界第二，仅次于家族办公室最为发达的美国。2011年中国10亿美元的富豪较2010年的增长了25%，增速为全球第一。依据目前国际上通行的与家族办公室机构合作的门槛，中国资产超过20亿元人民币的财富人群大约有2000人。随着中国富豪财富的增长和理财意识的觉醒，他们当前面临的最为紧迫的任务就是寻找科学严谨的资产管理模式。

豪门世族家族办公室作为中国第一个家族办公室，不仅维持其国际通行的服务体系，还结合中国国情，融合中国文化，为中国Family Office服务行业制定了行业标准以及发展方向。

Family Office的前世今生

在中国，很多人都会问什么是Family Office？它源于西方，准确地说近期才渐渐被国人知晓，一般译为“家族办公室”。根据美国家族办公室协会的定义，家族办公室是“专为超级富有的家庭提供全方位财富管理和家族服务，以使其资产的长期发展，符合家族的预期和期望，并使其资产能够顺利地进行跨代传承和保值增值的机构。”

国际上的Family Office有别于传统的私人银行，通常由财务顾问、律师、注册会计师、投资经理、证券经纪、保险经纪、银行、信托等领域经验丰富的专才组成。服务项目主要以资产管理和遗产规划、日常财务、企业管理为主。

家族办公室发展的早期阶段，由于仅为一个家族服务，运营成本较高，因此，一个家族需要至少拥有1亿甚至2亿美元的财富，才值得建立一个单一家族办公室。20世纪90年代，有些单一家族办公室不再局限于服务一个富有家族，开始同时向几个或多个富有家族提供服务，并由此产生了多家族办公室。随着多家族办公室的出现，规模效应开始显现。有些多家族办公室的客户群能达40-50家，成本收益结构日益改善。

Family Office在国内外的发展

根据美林发布的《2011全球财富报告》，全球大部分财富集中于超富裕阶层。截至2010年年底，超富裕人士的人数仅占全球富裕人士总数的0.9%，但所拥有的财富却相当于全球富裕人士财富总量的36.1%。随着世界各地富豪越来越多，家族资产规模越来越大，家族成员关系越来越复杂，对家族财富的管理需求越来越迫切。因此，家族办公室得以在欧美和澳大利亚等国家逐渐盛行起来。

依据目前国际上通行的家族办公室的门槛，中国资产超过20亿元人民币的财富人群大约有2000人。随着中国富豪财富的增长和理财意识的觉醒，寻找合适的管理模式已成为他们面临的最为紧迫的任务。

“假若有人问你，最顶级的私人财富管理机构是什么，如果你回答是私人银行，那就错了。如果您有100万美元的可投资资产，私人银行可以为您打理财富；如果您有1亿美元以上的身家，Family Office才是您的最佳选择”。

中国“家族办公室FO”案例浅析

由于“家族办公室”在中国尚处于空白领域，记者几经寻觅，终于找到了中国第一个家族办公室“豪门世族家族办公室”。据创始人李桂松先生介绍：“家族办公室最早起源于古罗马时期的大”Domus“以及中世纪时期的大”Domo“。现代意义上的家族办公室出现于19世纪中叶，一些抓住产业革命机会的大亨将金融专家、法律专家和财务专家集合起来，研究的核心内容是如何管理和保护自己家族的财富和广泛的商业利益。这样就出现了只为一个家族服务的单一家族办公室。1882年，约翰·D·洛克菲勒建立了世界上第一个家族办公室。”

李桂松先生指出：“在中国经济继续保持较快发展的背景下，中国富裕家族会呈现继续快速增长的趋势，随着中国富裕家族财富意识的觉醒，寻找合适的财富管理模式已成为他们面临的最为紧迫的任务。我们将欧美有着上百年历史的家族办公室模式引入中国，以国际领先的理念为基础，引进并完善了Family Office服务体系，打造了专为中国富裕家族提供服务的家族办公室“。以专家顾问团的形式，为中国家族提供更贴心的服务，如：资产管理、遗产规划、日常财务、企业管理、上市咨询等，这其中不仅拥有利于家族生意发展的金融服务，且更加注重对家族成员生活细节的专属服务，比如：许多富裕家族希望捐出一部分资产回馈社会，进行爱心传递的接力赛。”豪门世族家族办公室便会为其设立专项慈善基金，与爱心人士共襄善举，藉此增进家族成员的凝聚力，提升家族名誉，培养家族成员的公益心。

在目前，中国的“富二代”似乎已经成为权力、金钱、嚣张跋扈之人的象征。其实，经过家族办公室的引导和帮助，“富二代”也同样可以成为热心公益事业、关爱社会的爱心大使的象征。

“豪门世族家族办公室”为中国富裕家族提供的全方位服务中，除资产管理等金融服务外，更精化了生活服务，比如：关注家族子女的教育，提供一系列的定制化教育方案。除此之外，“汉家族办公室”还可为家族的每一位成员量身打造一系列私人定制化服务。

家族办公室在中国的出现，将帮助中国的富裕家族在实现永续经营、财富传承的同时，打造公益慈善平台，引导中国富裕家族积极参与公益慈善，在全社会传递爱心正能量，缔造中国家族文化的新传奇。

Family Office: 管钱也管家

如果你有1亿美元以上的身家，那该成立自己的家族办公室。无论你的家族发生什么事，都能找他们帮你搞定。

一群由银行家、会计师和律师等组成的团队，服务对象从英国王室到普通的亿万富豪，为他们打理投资、避税、慈善、财富传承、子女教育、遗产等一系列家族和企业事宜，做他们一代代成员专业的家族大管家。这就是家族办公室(Family Office)，传统和典型的私人银行。

如今，这一在欧美盛行已久的模式逐渐出现在亚太区的富豪家族中，而在中国内地却鲜见真正意义上的家族办公室。完成创富和上市的中国富豪们，更为关注如何扩大资产规模和“二代”财富传承。

欧美富豪家族的“亲信”

“家族办公室”对于拥有巨额财富或权贵地位的家族来说，就像私人医生一样重要。家族办公室通常由财务顾问、律师、注册会计师、投资经理、证券经纪、保险经纪、银行、信托等领域经验丰富的专才组成，服务内容可谓包罗万象，可以做资产管理和遗产规划，也可充当日常财务总监，就算是人身安全和医疗都可以交给他们打理。他们的宗旨是：无论所服务的富豪或家族发生任何事，都可以来找他们。

英国女王就曾享受过家族办公室的一对一服务。曾经服务于英国女王一人的顾资银行(Coutts)常被人称为“女王银行”，这家典型的“家族办公室”已经为英国王室服务了300多年，现在服务对象扩充至全球富豪。同样，英国私人银行Grosvenor Estate也因为西敏寺(Westminster)公爵家族服务了300多年而著名。

追根溯源，家族办公室最早出现在19世纪的欧洲。当时，一些抓住产业革命机会的大亨将金融专家、法律专家和会计专家召集到一起，专门研究管理和保护其家族的财富和广泛的商业利益。

随着世界各地的富豪越来越多，家族资产规模越来越大，家族成员越来越复杂，家族办公室得以在北美、欧洲和澳大利亚等国家逐渐盛行。

现今的家族办公室仍以早期为雏形，模式则更加多样，大体分为五种：单一家族办公室，多为一个家族自发成立；多家族办公室，由多个家庭设立一个家族办公室；商务家族办公室，主要处理企业的财产管理；高层家族办公室，注重资源开发；以及多功能家族办公室。

说起家族办公室的服务对象，一组对比数字或许会更加直观。通常，私人银行客户的“门槛”为拥有100万美元或1000万元人民币以上的流动性资产，而要获得“家族办公室”这样的顶级服务，个人或家族金融资产一般不能低于1亿美元；一个私人银行客户经理服务的客户数量一般为20~60，而家族办公室服务对象则是单个或多个家族，这也是家族办公室服务成本惊人的原因之一。一个“家族办公室”一年的开销达数百万美元。

因此，家族办公室服务的人群中总是不乏权贵名流和顶级富豪，他们更需要高私密性和专业的服务。与普通私人银行相比，家族办公室是从家族自身需求出发，具有开放式的产品平台，而且能更好地保护家族隐私，保证资产安全性。

当然，家族办公室团队的忠心耿耿和一丝不苟尤为重要，这也让他们能够成为所服务家族的“亲信”，顺利地周旋于几代人之间。瑞士宝盛银行亚洲首席执行官缪康弘(Thomas R. Meier)就有过这样的经历：有时候一个家族两代人之间的想法会很不同，加上处于不同年龄段，父亲与儿子之间的沟通很难，此时私人银行家反而容易获得两代人的信任，成为他们之间的调和者。

有时候，家族办公室中资深人员对所服务家族的了解可能甚至超过家族成员本身。从第一代的投资理财、企业管理、避税、信托基金，到下一代的遗产继承、教育、接管企业、协助管理等等，他们是富豪“从摇篮到坟墓”的陪伴者。

低调的亚洲富豪

Tiare集团家族办公室亚太区总经理Didier Brizard，曾经是法国一名擅长并购和海外投资的律师，并长期为日本和中国的个人及企业提供咨询服务，之后来到亚洲，计划在中国建立业务。他在中国生活了15年，亚洲富豪的激增让像Tiare集团这样的家族办公室垂涎。

Didier Brizard在一次私人银行峰会上呼吁中国引入家族办公室的概念。目前，他在亚太区主要服务那些在亚洲投资的欧洲富豪，“主要有三个家族企业，他们不见得非常富有，但我帮助他们进行资产管理、海外投资和海外咨询。”

事实上，随着亚洲市场的财富积累，私人银行概念已十分常见，依托商业银行或投资银行的私人财富管理业务更是大行其道，但总体来说仍以为客户提供资产管理为主，服务意识仍然薄弱。

富豪家族们对私人银行无休止地推销产品和程式化服务感到厌烦，他们更需要的是专一的贴心服务和有价值的咨询建议。家族办公室在亚洲逐渐崭露头角，但因其客户群体的低调行事被蒙上一层神秘面纱，统计数据也寥寥无几。

瑞银和研究机构Campden对家族办公室进行的一项调查研究显示，尽管过去20年中亚太地区的财富飞速增长，但该地区家族办公室的发展却相对滞后。研究估计亚洲单一家族办公室的数量略超100个。而从全球来看，家族办公室的数量估计至少有2500个，其中大部分位于美国和欧洲。

成熟市场与新兴市场存在较多差异，西方家族和亚洲富豪性格和喜好自然也有所差异。亚太地区的家族办公室将很大一部分资产用于持有家族的核心企业和非流动性资产，流动性资产仅占总财富的40%。中国客户除了追求投资回报外，则更多是希望提供咨询服务以及下一代的教育。

从文化的角度，亚洲富豪更重视保密，因而影响家族办公室采用外包服务及聘用第三方服务供应商。因此，亚太地区的家族办公室更倾向于自己聘用人员，而不是将职能外包，比如投资总监的职位。而在欧洲和美国，家族办公室更倾向于将投资职能外包。

内地市场潜力大中国内地富豪剧增已让私人银行和财富管理机构看到机会，但国内家族办公室却寥寥无几，这源于内地富豪结构和本身需求尚不足以成立家族办公室。

作为公益组织的清华凯风家族传承中心，对中国改革开放后出现的财富阶层和企业传承问题进行了研究。该中心执行副主任胡红表示，中国内地财富积累时间相对较短，即使在大中华地区也难以找出一家正面的、成功传承过几代的家族企业。绝大多数内地企业家的财富以企业资产形式体现，可交给第三方打点和管理的资产规模比较有限，目前阶段对家族办公室理财功能的需求还比较有限。

家族办公室的服务通常围绕家族事务、企业服务、理财管理三个方面，而中国家族企业目前的需求主要在家族和企业财务服务方面，个人财富管理的需求还在初步阶段，中国内地市场可供投资的理财产品也非常有限。

对于中国富豪来说，究竟拥有多少资产才能成为家族办公室的服务对象，或是可以成立自己的家族办公室呢？

这个似乎尚无科学的分析数据。由于家族办公室的成本相对较高，有业内人士认为，最少有2.5亿美元资产才值得设立家族办公室，而5亿美元是较为合理的水平。

“家族财富管理的发展阶段有两个关键结点：一是企业上市后资产规模和形式发生重大变化，有大量现金流出；二是企业投资组合发生变化——如所有人出让股份或转让企业，将资产变现。”对家族办公室有着多年研究经验的胡红表示。

她认为：“完成创富的中国企业目前更需要的是做好企业和财富传承，确定家族和家族企业的发展目标和阶段性治理规划，如是否上市、是否走全球化道路、家族企业管理及家族传承模式等，从而根据家族不同阶段的目标进行有效规划，包括下一代的培养和教育。”

中国已经发展成为全球第二大10亿元级富豪集中的国家；加上资产和控制权的跨代更替接踵而来，未来几年新家族办公室或将成为财富管理市场的新秀。

家族办公室 财富终极体验

如果您有100万美元的净资产，私人银行可以为您打理财富；但如有您有1亿美元以上的身家，那就需要家族办公室来为您出谋划策了。

私人银行眼下已成为内地富裕人士理财的显学，然而它还称不上人类所能想象的金融服务的极致，在欧美，家族办公室才是最顶级富豪的不二之选。

一切以家族利益为上

作为一种高端银行业务，私人银行对于那些拥有巨额资产的客户提供专属且隐秘的金融服务，通过全球性的财务咨询、投资顾问和税务规划，为客户提供度身定制的金融服务，藉此帮助客户达到财富保值增值的目的。

然而，大部分私人银行所提供的服务内容，仍是从个人角度出发，这对于那些极度富有的家族来说是远远不够的，例如家族企业的经营和继承、家族成员的资产分配、慈善基金会的设立和整个家族内部所衍生的各项事务等，都是普通的私人银行顾问所无法提供的。换句话说，顶级的大富之家需要的是一个家族账户的财务总管，将家族可能面对的投资、保险、法律、税务和慈善机构设立等事务都统筹起来，而家族办公室（亦称作“家族账房”、“家族理财室”或“家族事务公司”）便是基于这样的需求而诞生。

如果以资产来区分，私人银行是为拥有100万美元净资产的个人和家庭提供服务，而家族办公室的服务对象则是拥有净资产达1亿美元以上的家族，但这并非两者的本质区别。更关键的差异在于，家族办公室跳脱了纯粹以个人或家庭理财的范式，而是基于家族永续经营的立场，其服务范围不仅只是解决钱的问题，而是涵盖了其所衍生的家庭生活、人际关系各个方面，因此它对于客户生活的介入程度远高于私人银行，堪称家族的真正管家。像英国著名的高富诺集团（Grosvenor Group），为西敏寺公爵家族服务了300多年，几乎被视为家族的一份子。当然，这也意味着家族办公室更加需要服务对象的配合与信赖。一个私人银行的客户，也许只是把自己的一部分资产放在银行账户，但那些大家族的主人，则可能将所有资产细节，甚至于家庭琐事、个人怪癖等悉数告知他们的财富管家。

根据FOX（Family Office Exchange）估计，美国现约有2500至3000个家族办公室在运作，其中不包括独立的私人理财师或非正式管理的部分。而其他估计数字显示，欧洲有1200至1500家。除此以外，家族办公室的观念尚未在其他地区普及。不过，像瑞银集团（UBS）、瑞士信贷（Credit Suisse）等私人银行的服务其实也延伸了家族办公室的概念，因此家族办公室有时也会被视为一种最高端、最典型的私人银行服务。

财富管家的工作表

事实上，家族办公室也不是什么新鲜事物。在19世纪80年代，老约翰•D. 洛克菲勒（John D. Rockefeller Sr.）就聘用弗里德里克•盖茨（Frederick Gates，跟比尔•盖茨没关系）替他打理个人投资、家族财产问题以及慈善事业。Withers律师事务所的帕特丽夏•米尔纳（Patricia Milner）称，为超级富豪及其后人管理财富的金融机构成形于19世纪末的美国，后来传到英国，就是如今家族办公室的模式。

如今，这类公司的形式越来越多样化。有的家族办公室是家族本身所成立，有的则是独立的理财机构或理财师；有的只服务一个家族，有的则是面向所有豪门。同样多样化的是家族办公室的业务，它们可提供与投行业务一样范围广泛的金融服务，如资产管理、保障所有权结构的信托服务、交易及融资等公司金融顾问服务，同时也能超越纯金融服务领域，提供继承人计划、家族分支或代与代之间的争端调解、针对后代的投资事务指导以及各类“秘书服务”——为孩子寻找学校，或为迁居者寻找住所，乃至安排行程、雇请女佣、遛狗等事宜。

一个家族究竟如何管理资产，主要取决于家族成员的富有程度。瑞士信贷（Credit Suisse）私人银行部门的首席执行官杰里米•马歇尔（Jeremy Marshall）表示，聘请只为一个家族提供服务的家族事务公司，资产需要达到3亿英镑。他估计，总部在英国的家族事务公司，启动成本为300万英镑，年营运成本200万英镑。由于家族办公室运营成本高昂，因此只有当家族资产超过1亿美元时，使用它们才有经济意义。资产不到这个数字的家族最好还是使用传统的理财师，比如私人银行或信托公司，辅以旅行社和家政人员的服务。

家族办公室通常具有以下的几种功能，可能是直接来管理，也有可能会委外管理。

资产管理：对于极度富有的家族来说，资产有效的管理是首要工作，然而要管理一个规模庞大且需永续经营的家产，除了有完善的资产配置外，更要确保资产的稳定增值。

税务规划：从家族成员的个人所得税到家族企业的营业所得税，都是税务规划所需要全面含盖的范围，另外，还有包括家族间的继承和赠与等税赋问题，更是需要即早规划。

风险管理：家族资产的继承和分配最容易产生争论，一旦忽略事先统筹，直接的后果就是资产的快速流失；妥善的保险和信托的规划，可以降低此种风险发生的机率。

慈善基金会：慈善事业对于富有人士而言扮演着很重要的角色，不仅可以提升整个家族的名誉，也可藉此增进家族成员的向心力，更可以回馈于社会大众；另外，还可以享受税赋减免的优惠。

家族企业管理：每个家族都有其致富的本业，可能是贸易、不动产开发或是投资而来，未来将会遇到所有权和经营权是否分离的问题？是透过专业经理人或是由家族成员来管理？以及家族股权如何分配的问题？都需要提供相关信息来协助决策。

家族关系管理：戏剧性的恩怨情仇总是频频上演于豪门之中，家族成员间和各世代间的人际关系，若不妥善处理将会损及整个家族的根基，而这也许也是家族办公室最具挑战性的工作。家族后代教育：永续经营是家族企业的终极梦想，协助培育下一代成为足以管理家族企业的能力，以及提供机会去学习如何去处理相关事务的经验，是家族办公室重要的课题。

其它相关服务：有钱的家族仍有着许多不同种类的服务需求，从账单支付、日常起居，到旅行安排、不动产管理等，都是身为家族财富管家所需要发挥的功能。