作者：谷智轩

来源：观察者网

关键字: 显示屏，面板，三星，京东方，TCL，LCD，OLED，柔性屏

【文/观察者网 谷智轩】

“由于中国竞争对手的产能扩张，LCD面板价格跌幅超过预期。”今天（26日）一早，韩国三星电子（下称：三星）发布一季度业绩预警时指出。

观察者网注意到，就在昨晚（25日），京东方科技集团（下称：京东方）发布年度报告显示，该公司去年净利润同比下跌超50%，原因为半导体显示行业需求不振。

尽管如此，京东方仍向观察者网指出，其显示屏产品去年在智能手机、笔记本电脑等主流市场的占有率，均位列全球第一。

而另一家中企TCL则在去年依靠显示屏业务，实现了同比超过30%的净利润增长。TCL董事长李东生则在年报中坦言：“全球半导体显示产业的重心已经转移到中国。”

对于上述动态，群智咨询总经理李亚琴今天对观察者网指出，三星的业绩预警不单是一家公司的预警，更是整个行业的预警。她提到：“2018-2019年全球LCD面板产能增速飞快，主要由中国大陆的投资驱动。因此，整个行业面临很大压力，短期内，利润水平都会比较低。”

“中国竞争对手的产能扩张”

据美国消费者新闻与商业频道（CNBC）报道3月26日报道，三星当天早间警告称，预计其第一季度业绩将低于市场预期，而主要原因之一便是其显示屏业务疲软。

报道援引三星的说法称，由于中国竞争对手产能扩张，LCD面板价格跌幅超过预期。同时，柔性OLED面板“大客户”的需求也有所下降，这种显示屏通常用于高端智能手机。

对此，路透社则指出，三星此举实属罕见，该公司以前不在正式获利公布前先发布相关言论。

至于上述“大客户”的身份，彭博社报道直指苹果——由于iPhone市场表现不佳，苹果今年1月罕见地下调营收预期，为16年来首次。

“我们的调查显示，苹果大幅削减了柔性OLED面板的采购，因为该公司试图将渠道库存降至最低。” 美国金融机构海纳国际集团（Susquehanna Financial Group）的高级分析师侯赛尼（Mehdi Hosseini）说。

他25日在一份报告中指出，智能手机行业需求疲软，正在给三星的显示屏业务部门带来压力，尤其影响到OLED面板。

侯赛尼预测称，三星本季在显示屏上的营收，较上季将下滑约50%，逊于此前预估的30-40%。

由于看好三星旗舰手机Galaxy S10，他表示，预计三星OLED面板的出货量“将在6月当季增加”。

“但增幅仍将低于此前预期。” 侯赛尼补充道。

根据三星方面的说法，除了显示屏业务面临的问题，导致业绩不及预期的另一个因素，则是市场对内存芯片的“季节性需求”疲软。

“柔性AMOLED是重要的利润增长点”

就在三星“提前自哀”、把业绩不振部分归因于中企竞争的前一天，京东方公布了其2018年年度报告。

报告显示，京东方去年营业收入约971.1亿元，同比微增3.53%；归属于上市公司股东的净利润约34.4亿元，出现同比54.6%的下滑。

该公司解释称，半导体显示行业自去年下半年进入调整期，智能手机显示屏、平板电脑显示屏、笔记本电脑显示屏、显示器显示屏、电视显示屏等五大主流市场需求不振导致全尺寸产品，特别是电视显示屏价格出现较大幅度调整，柔性AMOLED市场扩张未达预期、产能快速释放让市场竞争更加激烈。

不过，根据全球市场调研机构IHS的数据，去年京东方的显示屏在上述五大主流市场的市占率，均位列全球第一。

值得一提的是，2018年，全球最高世代线——京东方合肥10.5代TFT-LCD生产线提前量产，该公司在成都的第6代柔性AMOLED生产线良率也稳步提升。

除了成都、重庆、绵阳的第6代柔性AMOLED生产线，京东方还宣布在福州投资第四条该生产线。

对于近期外界传闻与苹果的合作，京东方方面对观察者网表示：“柔性显示产品已与国内外一线知名品牌达成广泛合作。”

有关上述柔性AMOLED市场扩张不及预期的说法，李亚琴对观察者网表示认同。

“这种现状造成了投资和扩充速度过快、全球范围内柔性AMOLED的产能开工率不足等问题。”她进一步指出：“长期来看，柔性AMOLED的良率、供应链和成本问题得到解决后，规模会扩大，那对面板厂商来说是很重要的一个利润增长点。”

“全球半导体显示产业重心移到中国”

观察者网注意到，另一家中国科技公司TCL，也于上周交出了去年的成绩单。

2018年，TCL营业收入约1133.6亿元，同比几乎持平；归属于上市公司股东的净利润约34.7亿元，实现同比30.2%的增长。

需要注意的是，TCL去年净利润的近70%（23.2亿元），来自其子公司——面板厂商华星光电。

去年底，TCL抛出了战略重组方案，决定剥离此前陷入巨额亏损的智能终端业务，将资源集中至华星光电的半导体显示业务上。

在2018年年报中，该公司董事长李东生表示，受全球性行业周期性下行影响，半导体显示产业从去年第二季度起产品价格出现大幅下降，销售收入同比回落，毛利空间明显收窄。

不过，华星光电通过各项变革转型的行动，始终保持满销满产。

李东生特别指出，全球半导体显示产业的重心已经转移到中国，不但规模最大，产业技术能力和各项配套产业也快速发展。

类似上述观点，《证券日报》去年12月援引迪显咨询公司分析师崔吉龙的话称，“整个显示产业由日本到韩国、再到中国台湾再到大陆，是转移的趋势。”