【豪门世族全球视野Ÿ银行专题导读：3月24日，首份“四大行”年报发布，中国农业银行在香港公布2014年年报显示，该行去年全年实现净利润1795亿元，同比增长8%。大大低于去年的增速，却并没有引来市场或者是媒体的一片惊讶。因为早在此前，招商银行、中信银行也分别披露了其年度业绩，分别8.06%、3.87%的净利润增长，似乎已经预告了银行业的好日子已经到头了。】

市场消息称，“四大行”中的工行、中行已将2015年的净利润增速目标定为负，建行将目标定为1%。而仅在2013年，国内银行还都普遍为两位数的增长，如此悬崖式转折之中，银行的利润都去哪里了？

农行：多出了几笔大额的不良贷款

根据农行发布的2014年年报显示，2014年农行全年实现净利润1795亿元，同比增长8%。相比去年14.5%增速，下滑非常明显。

而在农行的营收中，净利息收入更是占了大头。年报显示，农行2014年净利息收入达到4298.91亿元，，较2013年实现增长536.89亿元，更是占到了2014年总营收的82.0%。同时，农行2014年净利息收益率2.92%，净利差2.76%，分别较上年上升13个和11个基点。

这在银行业整体利差萎缩的情况下，农行利差的小幅增长十分难得，不过这种增长显然是不可持续的。在招行发布的2014年年报中，其利差从2.65%降至2.33%，中信银行的利差也是收窄20个基点。市场普遍认为，随着央行不断释放降低市场利率的信号，已经利率市场化改革不断推进的情况下，整体上银行业已然不能再躺在利差上赚钱了。

而对农行而言，更大的挑战则来自不良贷款利率的上升。年报数据显示，农行不良贷款余额1249.70亿元，较上年末增加371.89亿元，增幅达到42%；其不良贷款率达到1.54%，上升0.32个百分点。

一边是在传统业务上承压，另外一边则是更多的利润被快速增长的不良贷款余额所吞噬。其中，在2014年受宏观经济调整影响较大的批发和零售业、制造业、房地产业作出了最大贡献，分别增加191.55亿元、120.44亿元及20.59亿元。

农业银行风险总监宋先平在面对媒体时表示，2014年农行不良贷款增长中，中型企业不良增加相对较多。总体上，有30%来自国企，70%为民营企业。“去年不好的现象是，出现了几笔大额的不良贷款，这包括央企中钢集团的50亿元不良贷款，以及四川二重有28亿元不良等。”

显然，随着经济下行，各种“黑天鹅”事件频发，使得银行传统业务风险上升明显。而2015年经济增长的前景尚未可期，风险敞口是如此明显。农行行长张云在3月24日发布年报的现场就为此做了背书，张云表示，银行业的不良贷款与经济周期有很大的联系，“未来不良贷款趋势在可控范围。”

宋先平对此作出更为详细的解读，宋先平对媒体表示，在中国新常态下不良率范围在2%-3%是正常的。在这句话的背后，则意味着当前农行的不良率上升只是个开始。

而农行当前面临的困境，只不过是当前国内整个银行业的缩影，这从当前几家上市银行已发布的年报以及业绩快报中可见一斑。

2015年银行业整体利润遭遇挑战

上周，招商银行、浦发银行、中信银行相继公布2014年年报，此外多家银行也纷纷公布其业绩快播，其中，招商银行净利润增长8.06%、民生银行预计净利润增长5.36%、中信银行净利润增长3.87%、浦发银行净利润增长14.9%、兴业银行净利润同比增长14.31%。整体上，银行业增长放缓非常明显。

与此同时，各大银行的不良余额增幅超攀升均超过了40%。在已公布的年报中，2014年，中信银行不良贷款余额为284.54亿元，比上年末增加84.88亿元，上升42.51%，不良贷款率1.30%，比上年末上升0.27个百分点。招行2014年不良贷款余额为279.17亿元，增加95.85亿元，同比增长更是达到了52%！

即使是实现了高速增长的浦发银行，其不良贷款余额也是增长了85.24亿元，达到85.24亿元。不良贷款率1.06%，较年初上升0.32个百分点。

无疑地，不良贷款增长已经成为了全行业的大趋势，这也为银行业如何处理不良贷款制造了巨大的压力。

上周，在发布年报的同时，中信银行新任掌门人李庆萍向媒体证实，其在2014年“平均每天要处理1亿元一个亿的问题贷款”。据悉，中信银行2014年全年共计核销114亿元，处置不良贷款235亿元，拨备前净利增速21%，拨备后3.9%。

而在农行发布年报之后，“四大行”的另外三大行已经纷纷调低2015年的增长目标。媒体报道称，工行、中行将2015年的净利润增速目标定为负，建行的目标为1%。

在券商多份研报中，分析师纷纷表示，随着央行继续执行宽松政策，银行传统业务承压，同时在不良贷款逐步上升的双重压力下，多数都对未来银行表示了悲观的态度。

3月25日下午，中行发布2014年年报显示，2014年中行实现净利润1659亿元，同比仅为增长8.08%。此外，其不良贷款余额为1004.94亿元，比上年末增加272.23亿元；不良贷款率为1.18%，比上年末上升0.22个百分点。

这再次印证了市场的判断，显然，2015年对银行而言，尤其是大银行而言，会是压力重重的一年。作者：老虎财经 全磊健